Em dúvida sobre CDB ou LCI/LCA? Essas aplicações de renda fixa oferecem bons retornos e são excelentes alternativas em relação à poupança. Mas você sabe como descobrir qual desses títulos apresenta a melhor rentabilidade? Show Muita gente acha que as LCIs e LCAs são mais interessantes que CDBs apenas por terem isenção de Imposto de Renda. Mas essa análise precisa considerar outros fatores, como o vencimento do título e o tipo de remuneração. Neste artigo, você vai aprender a calcular o rendimento líquido de cada investimento, encontrará simulações de investimentos e descobrirá como dar seus primeiros passos nessas aplicações. Diferenças entre CDB e LCI/LCAA principal diferença entre CDB e LCI/LCA é que as últimas têm isenção da cobrança de Imposto de Renda. Assim o rendimento previsto na compra do título não tem descontos. Mas essa falta de tributação não garante necessariamente um retorno melhor do que investimentos concorrentes. Então, como saber qual é o mais rentável desses investimentos? Primeiro, é preciso conhecê-los em detalhes. Vamos lá? CDB, LCI e LCA são três siglas bastante populares em investimentos de renda fixa. Elas significam, respectivamente, Certificado de Depósito Bancário, Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito do Agronegócio. O que é CDB?O CDB é um título de renda fixa oferecido por bancos e corretoras. Ele pode ter rendimentos prefixados (juro anual estabelecido antes do investimento), pós-fixados (atrelado ao CDI, que é uma referência de rentabilidade) e híbridos (com um juro anual fixo mais a variação do IPCA, que é a inflação oficial do país). Confira algumas de suas principais características:
O que é LCI / LCA?LCI e LCA são mencionados de forma conjunta, por apresentarem características muito semelhantes. Tratam-se de duas aplicações com isenção do Imposto de Renda, por captarem recursos para áreas essenciais da economia, o agronegócio e o mercado imobiliário. Para o investidor, as principais características desses investimentos são as seguintes:
Valor mínimo a ser aplicadoO valor mínimo a ser aplicado varia de uma instituição financeira para a outra. No BTG Pactual digital o investimento inicial tanto de CDBs como LCIs/LCAs de emissão própria é de R$ 1 mil. LiquidezA liquidez, que é a capacidade de conversão da aplicação em dinheiro sem perda de valor, varia conforme o título, o vencimento e a instituição financeira. Em muitos casos, como no BTG Pactual digital, a liquidez se dá apenas no vencimento do título, que varia de um mês, no caso de alguns CDBs, a 60 meses. RentabilidadeA rentabilidade de CDB e LCI/LCA também varia conforme o título. Para descobrir qual é a aplicação mais interessante, é preciso calcular o rendimento líquido (e não o bruto), que inclui, no caso do CDB, os descontos referentes ao Imposto de Renda, de 22,5% a 15% sobre a valorização (e não sobre todo o investimento). TributaçãoEm muitas aplicações de renda fixa, incluindo o CDB, há uma cobrança de Imposto de Renda. Ela varia conforme o tempo de investimento, seguindo uma tabela regressiva, de menos de 180 dias a mais de 720 dias. Veja abaixo: Veja abaixo:
Não esqueça deste detalhe: a alíquota incide apenas sobre o rendimento, e não sobre todo o valor aplicado. Além do Imposto de Renda, quem investe no curtíssimo prazo deve se preocupar com o Imposto sobre Operações Financeiras, o IOF, que se aplica apenas sobre investimentos resgatados em períodos inferiores a 30 dias. Nesse caso, CDB e LCI estão sujeitos à cobrança, enquanto a LCA fica a salvo novamente. Veja a tabela do IOF
Vantagens sobre a poupançaCDB, LCI e LCA são aplicações que geralmente apresentam rentabilidades superiores à poupança. Os rendimentos são superiores, a segurança é a mesma e a única questão passível de cuidado, além das possíveis adequações dependendo do perfil do investidor, é a liquidez, que não é diária nesses três primeiros investimentos. Para entender melhor as vantagens de CDB, LCI e LCA sobre a poupança, vamos analisar o rendimento da caderneta. Em 2015, quem manteve o dinheiro na poupança sofreu com uma desvalorização real (rendimento menos a inflação) de 2,28% de seu poder de compra. Em 2016, a situação melhorou um pouquinho: houve um ganho real de 1,9% para os fiéis investidores da poupança. Para consultar os títulos de CDB e LCI ou LCA disponíveis no BTG Pactual digital e verificar suas rentabilidades, clique aqui. RiscosOs riscos de CDB, LCI e LCA são os mesmos: o de calote do emissor do título e o de falta de liquidez devido à falta de planejamento financeiro do investidor. Para o primeiro caso, há a proteção do Fundo Garantidor de Crédito, que banca o saldo de até R$ 250 mil (incluindo aí a valorização) por CPF por instituição financeira emissora desse título no caso de quebra ou intervenção dessa instituição. Assim, resta você se proteger de sua própria desorganização financeira. Para isso, basta você realizar um diagnóstico que identifique os seguintes aspectos:
De posse dessas informações, você deve agora reservar parte de suas reservas, equivalentes a, pelo menos, seis meses de despesas, para destinar a um colchão de emergência. Esse colchão deve ser aplicado em investimentos mais líquidos, como Fundos DI (com liquidez diária), Tesouro Selic (com resgate no próximo dia útil), CDBs, LCIs e LCAs de curto prazo. Com essa reserva técnica destinada a aplicações com maior liquidez e, possivelmente, menos rentáveis (já que têm menor duração), você deve separar agora o restante para investir em títulos de mais longa duração, como CDBs, LCIs e LCAs superiores a dois anos, sempre optando por aplicações adequadas ao seu perfil de investidor. FGCFGC é a sigla que designa o Fundo Garantidor de Crédito, aquele mecanismo que oferece a mesma proteção da poupança ao investidor. Mesmo em caso de quebra ou insolvência da instituição financeira que emite o título de LCI/LCA ou CDB, você tem a devolução do valor de sua aplicação até o limite de R$ 250 mil por CPF e por conglomerado financeiro emissor desse título. O FGC é uma organização não governamental, mantida por aportes mensais das instituições financeiras do Brasil. Ele foi criado para intervir no mercado em prol de instituições e de investidores e garantir a estabilidade do Sistema Financeiro Nacional. Comparativo CDB e LCI/LCAA comparação entre CDB e LCI/LCA deve levar em conta alguns critérios, como: o tempo durante o qual você pode manter seu dinheiro investido (normalmente, quanto maior o prazo, maior a taxa de retorno) e o rendimento líquido da aplicação escolhida (o retorno total depois do desconto do Imposto de Renda, no caso do CDB). Devido à tabela regressiva do Imposto de Renda, cuja alíquota varia de 22,5% a 15%, de menos de 180 dias a mais de 720 dias de aplicação, é interessante mirar em CDBs superiores a dois anos. Nesses títulos, a alíquota do IR será de 15%. Já as Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio se beneficiam de isenção total do Imposto de Renda em qualquer tempo. Abaixo, vamos comparar os rendimentos de alguns títulos do BTG Pactual digital de acordo com seu vencimento: Consulte o site do BTG Pactual digital para conhecer as diferentes opções de prazos de títulos de renda fixa. Invista em LCI/LCA e CDB com o BTGÉ fácil investir em CDB, LCI e LCA com o BTG Pactual digital. O banco de investimentos oferece uma ótima assessoria de investimento, com um time que vai guiar você em todos os seus passos, desde a abertura de conta até com as dúvidas com os produtos disponíveis. Dessa forma, você não tomar suas primeiras decisões de investimento sozinho, tendo que analisar sozinho todos os títulos à disposição. Veja como proceder:
Bem fácil, não? Pronto para começar a investir melhor? Conheça mais sobre o BTG Pactual digital. ConclusãoComo vimos em diversos exemplos, o Imposto de Renda faz muita diferença no cálculo do rendimento líquido de um investimento. Essa tributação sobre a valorização da aplicação é ainda mais perceptível no curto prazo, inferior a seis meses, quando a alíquota é de 22,5%. Mesmo assim, não é por ter a incidência do imposto que o CDB oferece retornos piores em qualquer caso. Na verdade, é preciso verificar, título por título, qual oferece a melhor rentabilidade. Uma das ferramentas mais úteis nessa empreitada é a Calculadora do Cidadão, um instrumento gratuito disponibilizado pelo Banco Central, em que você pode corrigir valores de acordo com o período e o indexador, como Selic, CDI e poupança. Para facilitar, caso você decida fazer muitas simulações, é possível usar uma planilha que compara os rendimentos atrelados ao CDI para uma definição mais fácil sobre o melhor investimento. Independentemente do título que você escolher, é importante lembrar que o primeiro passo foi dado: você decidiu sair da poupança e ingressar em um universo de renda fixa mais acolhedor, onde o seu dinheiro é mais valorizado. Nessa jornada de investimentos, conte com a assistência, as taxas atrativas e o sistema confiável e prático do BTG Pactual digital. |